[경제경재] 주가 분석은 어떻게 하나요 | 삼성...? 샘숭...? 이거 저점인가요?

안녕하세요.

 

오늘 삼성전자의 4분기 실적이 발표되었습니다.

 

대한민국 대표기업인 삼성전자!!

 

 

한때 9만 원에서 10만 전자 간다 간다 했던 그 삼성전자가 지금은 5만 원 대를 유지하고 있습니다.

 

주식은 늘 변동성이 있다고 합니다.

과연 그럼 지금이 저점일까요...!

 

많은 이슈가 있었던 삼성전자!

대한민국의 자랑인 삼성전자!

 

25년에는 어떨지! 앞으로는 어떻게 움직일지 한번 공부해보겠습니다.

 

물론 저는 전문가가 아니라~ 초보자 중에서도 초보자입니다.

 

그러니 그저 재미로만 봐주시면 감사하겠습니다!

 

 

분석이라... 우선 현재 삼성전자의 주가를 한번 살펴보겠습니다.

 

 

오....?!

 

어닝 쇼크라는 말도 있었고 젠슨황 인터뷰 이슈도 있었습니다만 상승한 채로 장이 마무리 되었습니다.

국장은 알다가도 모르겠습니다.

 

어느새 57,300원까지 도달했습니다.

 

지난 3년간의 데이터를 한번 보겠습니다.

 

 

 

24년 중반에 들면서 하락이 시작되었습니다.

 

역사적 저점은 아니지만 5만 원 부근에서 어느 정도 하락이 끝나고 다시 반등되는 듯한 움직임을 보여주는 것 같습니다.

 

그러고 보니 지난달이었나요...

 

삼성전자 주가가 4만 원 대로 갔을 무렵 10조 규모의 자사주 매입 계획을 발표하기도 했습니다.

 

그렇다면 큰 이변이 없는 한 4만원 대로 빠지지는 않는다고 볼 수 있을까요?

 

큰 이변이라고 하면 주력 사업에서 경쟁력이 떨어지는 것에서 그치지 않고 추가 하락 요인이 있어야 될 것 같습니다.

 

 

 

주가 하락에는 여러 요인이 있습니다만 우선 쉽게 접할 수 있는 정보들부터 접근해 보겠습니다.

 

가장 자주 접하는 것은 주가 그 자체입니다.

수요에 맞춰 가격이 변하는 시장이지 않습니까!

앞서 본 가격 변동내역을 떠올려 보겠습니다.

 

24년 중반 이후 하락세였던 가격이 10조 자사주 매입 소식과 함께 하락을 멈춘 것처럼 보입니다.

5만 원 부근은 어떻게든 지켜보겠다는 기업의 의지가 느껴지는 것 같기도 합니다.

 

그렇다면 시장에서 적절하다 생각하는 가격은 시장가보다 약간 높을 수도 약간 낮을 수도 있겠습니다.

다만, 매수를 해보기엔 그리 나쁘지 않은 구간일지도 모르겠습니다.

그래도 좀 더 살펴보겠습니다.

 

국장에서는 또 외국인과 기관 형님들이 큰 역할을 하는 편입니다.

 

 

12월과 1월 데이터를 보면 사고팔고를 꽤나 열심히 하고 있습니다.

단순히 사고판 숫자만 봐서는 잘 모르겠습니다.

지분율로 한번 비교해 보겠습니다.

 

12월 13일 51.01% 에서 1월 7일 50.50%로 하락했습니다.

 

외국인과 기관 형님들은 비록 한 달이긴 하지만 삼성전자의 주가가 하락세라고 판단을 한 것 같습니다.

다만 25년 1월 들어서는 꾸준히 상승을 하고 있습니다.

 

 

그러나 차트만 보고 모든 걸 판단할 순 없습니다!

재무제표!! 그것이 알고 싶다!!

삼성전자의 재무제표도 한번 살펴보겠습니다.

 

원래라면 전자공시를 통해 조회하는 것이 정석이겠으나

저는 초보자이므로 다음에서 제공하는 정보를 찾아보겠습니다.

다음도 아주 친절하게 잘 알려주고 있습니다.

삼성전자 주가를 검색해서 금융으로 들어가 봅니다

기업정보의 재무분석을 누르면 아래와 같은 화면을 확인할 수 있습니다.

 

 

 

 

기업의 성장세가 어느 순간부터 둔화되는 것이 보입니다.

특히 2021년에서 2022 년의 변화가 중요해 보이는데요.

 

순이익률과 영업이익률의 비율이 변하기 때문입니다.

 

기존과 다른 트렌드가 보였다는 것은 무언가 변화가 생겼다고 볼 수 있습니다.

비영업수익 증가, 영업 외 비용 감소, 법인세부담 감소, 영업활동 효율성 저하, 일회성 요인 등의 요인이 있을 수 있습니다.

그래프를 다시 보겠습니다.

 

매출액 : 증가 

영업이익 : 감소

순이익 : 증가

 

매출액과 순이익이 늘었습니다. 그러나 영업이익은 감소했습니다.

영업외 요인의 영향이 큰 것으로 보입니다.

 

실제로 어떤 항목의 변화가 있었는지는 세부적인 재무제표를 확인해 봐야 될 것 같습니다.

 

오른쪽의 수익성장지표를 한번 살펴보겠습니다.

여기도 전체적인 그래프가 2021년~ 2022년 에서 변하는 것을 볼 수 있습니다.

 

매출액, 영업이익, 순이익 증가율이 둔화되는 것이 보입니다.

2023년에 더 큰 둔화세를 보인 것이 눈에 들어옵니다.

 

주요 재무항목을 보겠습니다.

부채비율이 2022년 들어 낮아진 것을 볼 수 있습니다.

순이익이 증가한 거서은 아마 부채가 줄어든 영향도 있는 거서 같습니다.

자산은 꾸준히 증가하고 있으며 2022년 들어 부채는 감소했습니다.

이렇게만 보면 괜찮은 흐름으로 보입니다.

 

그러나 기업에서 부채가 어떻게 활용되는지를 살펴볼 필요가 있습니다.

기업은 부채를 통해 자본을 끌어와 사업의 추진력을 얻기도 합니다.

무리한 부채는 위기가 될 수 있지만 적절한 부채는 오히려 도움이 되기도 합니다.

어떻게 보면 경영자의 능력에 달린 것이라고도 볼 수 있겠습니다.

 

자산성장성지표를 보겠습니다.

2021년을 기준으로 하락세를 보이고 있습니다.

자기 자본증가율만 비슷한 수치로 보이며 나머지 수치들은 하락세를 보이고 있습니다.

 

 

현금흐름표를 한번 보겠습니다.

 

영업활동현금흐름은 2021년 이후 감소하는 것을 보여줍니다.

영업활동에서 발생하는 현금 유입이 줄거나, 현금 유출이 늘었다고 볼 수 있습니다.

 

영업활동이 과거에 비해 효율이 감소하였으며 더 많은 운영 자금이 필요해 보입니다.

매출감소, 재고 증가 등의 이유도 있을 수 있습니다.

 

 

당기 순이익 역시 이에 따라 2023년에 크게 감소하는 것을 볼 수 있습니다.

이와 별개로 CAPEX는 조금씩 상승하고 있습니다.

CAPEX는 자본적 지출로 회사가 사업을 성장시키고, 효율성을 높이며, 경쟁력을 유지하기 위해 투자하는 자금입니다.

 

CAPEX가 조금씩 상승하는 것은 투자를 꾸준히 이어가는 것으로 볼 수 있기 때문에 긍정적이라 볼 수 있습니다.

 

다만, 투자한 자산이 얼마나 효과적으로 수익을 창출해 내는지가 중요합니다.

 

투자는 꾸준히 증가하였지만 급격한 하락을 보여준 것은 투자가 효율적으로 이루어지지 않고 있다고 볼 수도 있습니다.

물론 투자의 성과는 당장 나오지 않기 때문에 기업에 어떤 변화가 있었는지 좀 더 찾아보는 것이 좋을 것 같습니다.

 

 

삼성전자에 대해 간단하게 살펴볼 수 있는 것을 한번 알아보았습니다.

 

삼성전자는 사실 분석이 그리 쉽지 않습니다.

여러 영역에서 사업을 영위하고 있기 때문에 사실 그 사업들의 대한 이해 역시 필요합니다.

무선, 가전, 반도체 등에 대한 사업영역 분석이 복합적으로 있어야 좀 더 정확하게 판단할 수 있을 것 같습니다.

 

아주 간단하게 한번 살펴보죠.

 

 

스마트폰은 아직 사업 경쟁력을 잘 지켜내고 있는 것 같습니다.

 

24년 점차 감소하는 점유율을 대비하여 올바른 대처가 필요해 보입니다.

 

사실 기사이기 때문에 사실관계에 대해서는 정확한 확인이 필요합니다.

 

이 외에도 가전 역시 아직 높은 점유율을 보이고 있습니다.

북미 지역의 점유율 1위 했다는 기사 역시 찾아볼 수 있습니다.

그러나 가전 사업부에는 LG 전자라는 강력한 경쟁자가 있으며 중국의 여러 기업들의 성장세 역시 무섭습니다.

 

마지막으로 반도체입니다.

메모리 반도체 분야에서 30여 년 간 1위를 지켜온 역사가 있습니다.

기술력을 이끌어 가던 상황에서 현재는 기술력이 의심받는 위치에까지 온 것 같습니다.

최근 들어 삼성전자의 위기에 관한 다큐멘터리 역시 많이 나오고 있습니다.

 

https://youtu.be/W-rzA6GXkwk?si=YR7CDBmpXiQir7ej

 

 

잃어버린 10년이라고 할 만큼 어쩌면 큰 위기일 수도 있겠습니다.

아직 세계 점유율은 어느 정도 지켜주고 있으나 현재의 대처가 중요해 보입니다.

 

삼성전자에 대해 아주 얕게 살펴보았습니다.

사실 전반적인 기업의 어려움이 있어 보이는 건 사실입니다.

주가 역시 이를 반영하고 있으며 과거의 흐름이 잘 보여줍니다.

다만 주가에서 중요한 것은 미래의 가치가 아니겠습니까.

 

삼성전자 역시 자사주 매입을 통해 어느 정도 의지를 보여주는 것 같기도 합니다.

다만 인텔의 역사가 있음에도 이러한 결정을 보인 것은 꽤나 불안하기도 합니다.

 

사실 삼성전자뿐 아니라 한국의 여러 기업들이 위기를 맞이한 것은 틀림없습니다.

세계 경제 상황이 그만큼이나 안 좋은 것으로 보이기 때문입니다.

우리는 그래도 잘 헤쳐나갈 수 있습니다.

 

다음시간에는 삼성전자의 사업부별로  좀 더 세부적으로 한번 살펴보겠습니다.

 

모두들 힘내시고 행복하신 연초 되시길 바랍니다!